连绵雷声给租赁民工的启示！不应该认为AAA评级的债“绝对安全”。

11月10日，永煤控股发布公告称，因流动资金紧张，公司超短期融资券“20永煤”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，涉及本息金额共10.32亿元。主体评级被从AAA降至BB。

11月4日，华晨集团10亿元到期私募债券，因公司资金紧张，未能按时兑付债券本息。经努力筹集资金，公司将于11月5日支付上述债券利息。主体信用等级已降至CCC。

当前市场环境下，做融资租赁的，只能自救连绵雷声警示租赁民工：莫把AAA评级债视为绝对安全，走出自己的路，建立起属于自己的“护城河”。

一、如何“修炼”成一个可以一眼挖掘故事真相的租赁人

融资租赁行业风险与收益共存，租赁人没有“绝世武功”，就很难发现市场的契机与拐点。从项目开发、立项、尽调、审查到整个租后管理的循环过程，租赁人必须强化规避与锁定风险的意识连绵雷声警示租赁民工：莫把AAA评级债视为绝对安全，提升自我，修炼内功。

融资租赁项目落地建立在对租赁项目正确的评审上。尽调的目的、框架、维度、方法等任何一项因素都至关重要。好的尽调分析发现风险，更是挖掘价值。

其中财务报表作为一种最简练的商业语言，背后往往蕴含着丰富的内容和故事新人融资租赁好做吗新人融资租赁好做吗，可以通过阅读、思考，快速获取目标企业重要信息线索。商务尽调则是从全盘着手，成为业务开拓的护航者，可以及时发现问题并解决问题。

二、“租赁老司机”经验传授，市面上少见课程

融易学金融学院联合租赁界的“尽调老司机”们，结合自身在租赁领域的巨大优势，推出了尽职调查专题课程。课程涵盖业务尽调、财务尽调两大模块、14节课程，超级实力派导师带您一起修炼内容，提升业务技能。

目前市场上几乎没有能够在融资租赁的业务、财务尽调上全面覆盖的尽调课程。老师实战经验特别丰富，广受学员好评。以往课程结束后经常出现“围堵”老师的情况。

讲师风貌

W老师：某金融租赁公司业务总监

老师风格：学富五车，经验老到，案例随手拈来

历任某大型国有企业集团投资部副部长；某央企投资公司节能减排事业部经理；曾任某融资租赁公司副总裁、某央企融资租赁公司总经理新人融资租赁好做吗，在投融资行业有着非常丰富的实操经验。

S老师：某大型上市国企背景融资租赁财务总监，资深财务专家，20年租赁行业经验

老师风格：言有象，事有比，幽默风趣，让知识富有灵气

毕业于北京交通大学经济管理系进入租赁行业20多年，行业财税经验丰富，曾参与营改增试点的上海地区调研工作以及早期租赁会计准则改革的行业建议等，亲历行业发展过程中的大事件连绵雷声警示租赁民工：莫把AAA评级债视为绝对安全，服务企业从央企到金融机构，再到大型国企上市公司，具备高度合规的管理经验和丰富的实际操作能力。曾任职于上海新世纪金融租赁有限公司（中国最早金融租赁公司之一）、铁道部天津物资公司等知名企业。

三、课程亮点

四、课程大纲

第一部分：《“租赁老司机”眼里的融资租赁业务尽职调查》

课程时间

1月15日

（周五）

9:00-12:00

一、租赁公司商业模式建设

1.商业模式

资源禀赋、资产来源、产品组合、资产流转、收益方式

2.营销策略

战略定位、目标客户、客户需求、产品订制、获客渠道

3.专业化经营

专业化转型、集成创新、流程再造

4.行业竞争生态

行业定位、能力建设

5.经营管理

制度先行、动态调整；全员风控；权力制衡；文化体系建设；薪酬绩效考核体系建设；风控体系建设；经营管理

6.人才梯队建设

基本素养、知识结构、执业能力

二、融资租赁公司目标市场选择

1.市场开发

股东背景、产业资源、上下游扩展

2.目标市场开发

资源聚焦、运营提效、品牌树立、融资便利

3.细分行业开拓

市场容量、行业周期、资源对接、市场竞争、风险分析

4.业务切入点选择

需求紧迫性、行业壁垒、偿付能力、租赁物流动性

5.行业准入及产品配套

目标客户准入标准、配套产品开发、风险缓释措施

三、融资租赁业务操作流程

1.项目立项

项目开发、项目受理、资料收集、立项分析、立项审批

2.项目尽调

尽调准备、尽调实施、尽调整理

3.项目审批

风险审查、上会质询、审批意见落实

4.项目签约

合同审查、现场面签、抵质押登记

5.项目放款

资金融通、放款操作

6.租后管理

租金回笼、定期巡检、变更管理、逾期管理、诉讼管理、资产处置

课程时间

1月15日

（周五）

14:00-17:00

四、尽职调查内容及方法

1.尽职调查内容

法律尽调、财务尽调、营运尽调、品行尽调

2.尽职调查方法

现场尽调、检索尽调、官方调取、通知调查、委托调查、秘密调查

五、融资租赁尽职调查指引

1.尽调准备

熟悉你所要尽调的对象，行业，产品，工艺，标准，供应链， 财务情况、供求关系，负面舆情。

2.尽调实施

现场考察、租赁物核验、财务核验、高管访谈、问题求证

3.尽调整理

资料补充、问题印证、租赁物敲定、租赁方案确定、报告撰写、 申报审核、接受质询。

六、尽职调查报告重点

1.申租企业情况

发展过程或背景、组织性质、股权结构、资本实力、关联企业、企业资信、 实控人简介、经营团队简介、项目来源

2.企业运营分析

上游情况分析、生产经营分析、市场情况分析、营运模式分析

3.财务信息分析

资产负债分析、利润指标分析、现金流分析、应收账款分析、应 付账款分析、存货分析、收入分析、偿债能力分析。

4.租金用途及合理性分析

租金用途、融资合理性分析、资金可控度分析

5.标的物分析

设备标的物状况，包括购买时间、折旧方式、账面价值、二手市场情况

6.风险分析及尽调结论

市场风险分析、政策风险分析、经营风险分析、行业风险分析

第二部分：《尽职调查中业务人员如何分析财务报表信息，防范财务风险》

课程时间

1月16日

（周六）

9:00-12:00

一、尽职调查是业务人员掌握客户第一手真实信息的重要环节、不可或缺

二、尽职调查的主要内容有哪些？

1.承租人基本情况

2.承租人股权结构情况及决策层情况

3.承租人生产经营情况

4.承租人的财务情况

5.承租人对外投资情况、担保情况及与银行的合作情况调查

6.租赁项目及标的物审查

三、尽职调查的要点和手段有哪些？

四、财务报表三大表之间的关联关系解读

1.表内勾稽关系

2.表间勾稽关系

3.表外勾稽关系

4.三张报表与企业兴亡

课程时间

1月16日

周六

14:00-17:00

五、资产负债表项目解读与案例分析

1.资产负债表分析的目的是什么？

2.资产负债表需重点解读哪些项目？

（1）三张报表之中心---资产负债表

（2）资产负债表分析之目的

（3）资产负债表之解读

3.基础设施政府平台类的财务报表关注哪些项目？（案例分析)

4.如何发现隐性负债以及表外融资规模？

六、利润表项目重点及实战案例风险分析

1.利润表项目分析重点有哪些？（收入造假案例分析）

2.中小微制造型企业报表分析要点？

（1）小企业会计准则与小企业会计制度

（2）小企业报表种类

（3）小企业财务报表附注的主要内容

3.收入结构的变化会给企业带来什么风险或对企业发展有什么影响？

4.医疗大健康企业报表的特殊性解读？（康美药业财务造假舞弊案案例解析）

七、现金流量表风险透露及流动性风险

1.现金流量表会透露哪些重要信息？

2.如何判断流动性风险？

3.现金流量表与资产负债表和利润表的勾稽关系如何？