2022年4月29日天奇股份（）发布公告称：于2022年4月29日调研我司。

本次调研主要内容：

问：您好,请问贵公司目前在回收产业这块业务,主要是金泰阁有什么核心竞争力吗?以保证目前的毛利率,以及面对大量市场同类公司的产能扩张,是不是会出现竞争力下降,利润段被挤压?目前这块业务收入占比不足30%,未来几年会占到多少呢?

答：公司锂电池循环业务的核心竞争力主要体现在两个方面：一是工厂端能力，二是渠道建设能力，两者相辅相成，缺一不可，相互结合才能实现效益最大化。工厂端能力来看，公司锂电池循环板块核心子公司天奇金泰阁专注锂电池回收资源化利用业务二十余年天奇股份回收产业竞争力及业务占比相关问题解答，积累了丰富的经验及行业资源；工艺水平位居行业前列，钴锰镍平均回收率达98%，锂平均回收率达85%；产能规模位居行业前列且持续扩增；柔性化生产能力较高，可根据下游市场情况变化适时调整产品结构及规模；积累了稳定可靠的原料供应网络及丰富的客户资源，盈利能力较强。渠道建设能力方面，基于公司智能装备业务在汽车行业积累多年的资源，公司将围绕汽车全生命周期从六大方向布局电池回收渠道，分别为电池生产企业、电池应用企业、资源回收企业、电池相关金融科技服务企业、汽车后市场服务企业、互联网与电商平台，共同搭建废旧锂电池“互联网+回收”平台，建立覆盖全国的废旧锂电池回收服务网络。公司前期已分别与一汽资管、星恒股份、京东科技签署战略合作协议，后续将以多样化的方式开展具体业务合作，能够为公司锂电循环板块未来发展提供稳定可靠的原料保障。公司与京东科技的战略合作，为电池回收过程中可能遇到的实际问题提供有效的一体化解决方案，利用京东科技在供应链、数字化服务等方面的优势，为公司后续B端/C端的回收渠道建设赋能，极大程度地提升公司在锂电池回收方面的整体能力，形成重要的差异化竞争优势。在产能方面，目前公司锂电池循环板块已具备年处理2万吨废旧锂电池的产能规模。扩产技改项目建成投产后，处理规模将提升至年处理5万吨废旧锂电池。同时，公司已规划新建废旧磷酸铁锂电池回收处理项目，该项目整体规划产能为年处理15万吨废旧磷酸铁锂电池，率先投资建设的一期项目规划产能为年处理5万吨废旧磷酸铁锂电池，二期项目为年处理10万吨废旧磷酸铁锂电池。一期项目预计2023年二季度能够建成投产，产品规模为年产磷酸铁11,000吨，碳酸锂2500吨。预计2023年能够达到规划产能的80%。因此，至2022年末，公司锂电池循环板块将形成年处理5万吨废旧锂电池的处理规模，至2023年末，形成年处理10万吨废旧锂电池的处理规模（包括5万吨废旧三元电池及5万吨废旧磷酸铁锂电池）。结合上述项目的投产进度来看天奇股份股票行情，2022年公司锂电池循环板块预计产能为钴锰镍合计9,000金吨、碳酸锂3,500-4,000吨，2023年预计产能为钴锰镍合计12,000金吨、碳酸锂7,000吨、磷酸铁8,800吨。综上所述，公司在工厂端能力及渠道建设能力均具备一定竞争优势，且应对市场需求公司持续提升产能规模。未来公司将持续提升自身盈利能力，全面增强整体竞争力，集各方资源开展回收渠道建设，共建废旧锂电池循环利用生态圈，形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。

问：请问赣州龙南经开区工业园区内新增工业厂房土地是否主要用于磷酸铁锂电池回收产能建设?当前用地相关手续和厂房建设进度情况如何?

答：目前已完成部分土地（约197亩）的招拍挂手续，用于建设废旧磷酸铁锂回收处理项目。目前项目可行性研究、备案立项已经完成，正在进行能评、环评的相关工作。

问：一汽资产对公司动力电池回收平台的搭建在哪些方面会有帮助?

答：双方可依托现有合资公司长春一汽天奇工艺装备工程有限公司作为合作平台，率先于长春建立首个业务合作基地，开展动力电池的回收、检测、修复、梯次利用、拆解及破碎业务，后续根据业务发展需求，在一汽主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地，进一步完善回收服务业务布局。双方合作的动力电池回收业务发展至一定规模后，可共同建立电池材料回收利用生产基地，协助公司完善动力电池回收资源化利用产业闭环。

问：能否根据一季度的经营情况对全年业绩做出展望?

答：2022年第一季度受春节假期及前期疫情影响物流运输及人员流动的影响，智能装备业务部分项目进度不达预期，同时一季度承担总部费用及限制性股票季度摊销费用，造成该板块一季度略有亏损。截至目前智能装备板块在手订单达16亿元，二、三季度进一步加快项目实施进度天奇股份股票行情，预计2022年全年智能装备业务有望为合并报表带来贡献并呈增长趋势。锂电池循环板块：2022年一季度，锂电池循环板块对合并报表营收及净利润贡献最大，其中天奇金泰阁营收为35,283.54万元，净利润为11,935.68万元，主要由于天奇金泰阁持续优化工艺，回收率进一步提升；一季度金属价格大幅上涨且公司库存充足。2022年全年，随着扩产技改项目陆续投产，产量进一步提升，锂电池循环板块整体盈利将持续增长趋势。循环装备板块2022年一季度略有亏损，后续将着重内部精细化管理，处理库存以尽快回笼资金，提升企业效益。重工装备板块2022年第一季度略有亏损，主要由于春节假期及年初疫情影响物流运输导致订单未能按时交付，且因原材料价格持续高位运行，成本端压力较大，毛利空间收窄。2022年将进一步加强内部管理、降本增效、积极调整客户结构及产品结构，进一步改善该板块经营。

问：请问关于公司当前布局的六大回收渠道中,目前回收规模占比最大的是哪个?其中与新能源车厂,汽车后市场服务企业(如4S店)进行合作时,由于该类渠道回收价格普遍低于市场中间商等渠道,是否能进行有效回收,未来这两类回收渠道的业务发展前景如何?

答：目前公司锂电池循环板块的原料主要来源于两个渠道：①社会贸易商渠道，约占总量70%②电池厂生产过程中的废料、边角料、极片料约占总量30%。目前各渠道废料的采购定价模式均以钴、镍（含量3%）以上的市价及含量再乘以一定的系数计算。

问：贵公司有没有计划投资收购或者以入股的方式持有锂电池厂,真正做到从回收电池-提取原件-销售原材料-在造电池的全循环?

答：公司锂电池循环业务专注于废旧锂离子回收资源化利用业务，目前尚无投资或收购锂电池厂的计划。

问：请介绍公司与京东科技的合作进展和具体合作模式.

答：公司将与京东科技共建锂电池回收、梯次利用、拆解破碎及元素回收一体化平台，为产业链上下游伙伴提供退役电池回收及信息溯源、撮合交易、电池快速检测与安全维护、仓储代管、物流组织，以及行业分析、技术咨询等综合性一体化服务。同时，基于“互联网+回收”新商业模式的落地，进一步推动公司由B端向C端延伸，逐步完善废旧锂电池储运管理领域的布局及锂电池循环再利用产业闭环。后续双方还将探讨在主要客户集中区域及重点城市共建业务服务网点、探讨构建锂电池回收物流一体化供应链解决方案，并视市场需求进一步拓展动力电池保养维护、换电服务等相关技术与服务。目前公司已成立两个专项项目组与京东科技共同商讨合作的具体细节。

问：请针对锂电池回收业务2021年-2022年一季度的毛利率变化情况进行说明,锂电池回收业务毛利率水平是否还有进一步提升的空间,提升的关键因素有哪些?谢谢!

答：锂电池回收业务2021年-2022年一季度的毛利率随着市场价格和收购成本略有波动天奇股份回收产业竞争力及业务占比相关问题解答，2022年一季度受碳酸锂价格上涨环比2021年四季度略有上升，整体保持平稳。公司未来将重点通过进一步提升锂的回收率、提升工艺水平、降低生产成本来持续改善公司毛利率情况，另一方面，公司将持续进行扩产、技改以及新建产能，产量规模持续快速增长，公司锂电池循环板块整体利润情况将因产能提升持续增长。

问：上游废料回收成本持续升高,甚至出现废料的价格贵过新货的情况下,公司利润是否承压,如何应对?

答：目前公司三元锂电池的废料价格根据上海有色钴、镍现货金属价格乘以采购系数计算，近期废料价格出现“价格贵过新货”的情况主要因碳酸锂价格出现持续上涨导致，此部分溢价主要由于锂金属价格波动形成，即使考虑价格上涨因素公司综合毛利仍然保持适当的毛利率空间。

问：去年锂电池循环板毛利率上升了13.24%,未来的上升空间还有多大?公司如何保证毛利率的提升?

答：公司未来将重点通过持续改善回收率、工艺水平、降低生产成本来持续改善公司毛利率情况，另一方面公司将持续进行扩产、技改以及新建产能，产量规模持续快速增长，公司锂电池循环板块整体利润情况将因产能提升持续增长。

问：公司国外业务收入和毛利率为什么下降这么多?未来三年海外业务整体的收入目标如何?

答：受疫情影响，公司海外业务洽谈及项目实施有一定阻碍。随着海外车企进入产线更新周期，叠加新能源汽车在海外市场的进一步发展，公司未来将进一步拓展海外业务，年内将在北美、欧洲设立分支机构，为海外业务洽谈、项目实施提供支持。

问：公司对当前和未来2年整体业务经营净现金流情况有哪些评价和展望?锂电池回收扩产项目建设资金是否有保障?未来锂电回收业绩对公司净现金流的贡献度如何?谢谢!

答：目前锂电池回收扩产项目的资金来源主要靠生产经营的自有资金和利用金融系统的项目贷款资金安排，现金流有保障。

问：请问公司对于动力电池回收价格走势有什么预期?

答：公司更加关注于自身工厂端工艺水平、回收率、加工成本等能力的持续改善，各回收渠道的建设，立足于自身以应对市场的变化。

问：你好,请问疫情对公司二季度业绩影响情况.谢谢!

答：目前主要生产经营活动暂时没有较大影响，部分物流运输受限可能会导致部分项目进度不达预期，项目拖期。对二季度的业绩影响主要取决于各地二季度疫情后的生产恢复情况和市场恢复情况。

问：2022年公司各业务增速如何规划?下游需求中,未来的增长点在哪里?

答：公司围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景，做大做强锂电池循环板块，重点投入、聚焦发展，工厂端能力提升及回收渠道建设并举，全面提升综合竞争力，建设差异化竞争力；持续发展智能装备业务，深耕汽车智能装备领域并拓展其他应用领域；循环装板块及重工机械板块维持现有规模，不增加资本性投入，强化内部精细化管理，通过产业结构不断调整，资源整合、持续提升经营质量，守住不拖累合并报表的底线目标，并努力为合并报表做出贡献。

问：请问公司钴,锂,镍等金属回收的成本和售价在多少?

答：公司收购废旧锂电池的计价方式主要是根据上海有色相关金属现货价格给予适当折扣系数收购，销售价格基本根据市场行情一单一议。

问：黄董,您认为动力电池回收行业何时会迎来真正的爆发期?

答：公司预计未来3-5年退役动力电池将会迎来爆发期。

问：公司在锂电池循环相关技术上有什么核心优势?

答：公司锂电池循环板块核心子公司天奇金泰阁专注锂电池回收资源化利用业务二十余年，积累了丰富的经验及行业资源；已具备实现锂电池全部金属提取工艺，回收率水平位居行业前列，钴锰镍平均回收率达98%，锂平均回收率达85%，并持续开展技术研发、进一步提升工艺水平；产能规模位居行业前列且持续扩增；柔性化生产能力较高，根据下游市场情况变化适时调整产品结构及规模；积累了稳定可靠的原料供应网络及丰富的客户资源，盈利能力较强。

问：因近期电池回收价格大涨,不少企业在囤货,公司是否有囤货计划,是否有相应的囤货风险应对措施?

答：公司根据各月份的销售计划制定相关采购计划，同时适度预判市场价格走势综合进行相关原材料的采购，公司在2021年四季度和2022年一季度适当增加原材料的采购量以应对公司的扩产计划和市场价格变化。

问：天奇金泰阁锂电池循环扩产技改项目已经开始投产了吗?产能是否达到预期?产能爬坡预计需要多长时间?

答：公司已于2021年8月启动建设废旧锂电池综合利用扩产技改项目，目前破碎及初加工的新建产线及碳酸锂扩产产线已进入试生产阶段天奇股份回收产业竞争力及业务占比相关问题解答，钴锰镍盐产线因涉及厂房改造工期较长目前处于等待设备进场安装调试阶段。该项目建成投产后，处理规模将提升至年处理5万吨废旧锂电池，预计2022年全年能够达到规划产能70%-80%，2023年能够完全达产。目前各项改扩建计划如期进行。

问：请问黄董事长,股权激励的股份是怎么来的,所需资金是怎么解决的?

答：股票来源为公司向激励对象定向发行的本公司人民币A股普通股股票，资金来源为激励对象自筹资金。

问：请问天安智联公司,在三板退市后,有无在北交所上市的计划?

答：未来不排除有相关计划.

问：请问董事长,后期在江西投资,需要的资金公司打算怎样解决?如果公司自己资金不够,有无配股,增发,或者发行可转债的计划?谢谢!

答：目前锂电池循环板块新建项目的资金来源主要靠生产经营的自有资金和利用金融系统的项目贷款资金安排。公司将根据后续业务发展需要在合适的时机以合适的方式利用资本市场平台进行融资。公司本次业绩说明会不涉及应披露的重大信息。

天奇股份主营业务：自动化输送系统、自动化仓储系统以及为提供技术支撑的系统集成控制软件,风力发电机组、零部件的开发、设计、制造及售后服务。

天奇股份2022一季报显示，公司主营收入9.44亿元，同比上升29.95%；归母净利润8912.52万元，同比上升121.22%；扣非净利润7797.43万元天奇股份股票行情，同比上升112.72%；其中2022年第一季度，公司单季度主营收入9.44亿元，同比上升29.95%；单季度归母净利润8912.52万元，同比上升121.22%；单季度扣非净利润7797.43万元，同比上升112.72%；负债率64.07%，投资收益-81.44万元，财务费用1847.86万元，毛利率23.89%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为21.88。证券之星估值分析工具显示，天奇股份（）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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